ראשי > VIX, אופציות, אופציות מעו"ף, בורסה > איך לעשות כסף כשהשמים נופלים (לפחות על פי מדד הפחד) – חלק 2

איך לעשות כסף כשהשמים נופלים (לפחות על פי מדד הפחד) – חלק 2

בשבוע האחרון כתבתי קצת על מדד ה-VIX (או "מדד הפחד"). בסוף הרשומה, העלתי את השאלה האם אפשר למצוא כלל אצבע על פיו כדאי להיכנס לשוק או לצאת ממנו על פי המדד (והזכרתי גם שאפשר לחשב את מדד ה-VIC לאלה שאין את מדד ה-VIX). לפני שאכנס לזה, ראשית כל נבחן את התפתחות ה-VIX בשוק האופציות הישראלי.

מדד ה VIX ת"א 25

מדד ה VIX ת"א 25

 
אז מה רואים פה בעצם? לא משהו שלא היינו אמורים לא לדעת. מדד ה-VIX נע ברצועה של בין 20-30 נקודות, כלומר אין לו טרנד, בשונה ממדד המניות. בנוסף, אפשר לראות כי כאשר יש קפיצה במדד, הוא נשאר ברמות גבוהות אלו וחוזר לרמות "הנורמליות".

 כללי השקעה

 
לקחתי את נתוני הסגירה מהבורסה משנת 2000 עד סוף 2010 ובחנתי לראות את התשואה לכלל ההשקעות הבא:
  • אם מדד ה-VIX חוצה את רף ה- 28 נקודות, קנה את המדד
  • אם מדד ה-VIX חוצה את רף ה-22 נקודות, מכור את המדד

הערה: אין פה עניין של מכירה בחסר. אני אמכור את המדד רק כאשר הוא ברשותי. למי שתוהה מדוע בכלל לבדוק את הכלל, כתבתי ברשומה הקודמת על עיקרון הפיצוי על התנודתיות.

תוצאות

 

תאריך

מדד הבורסה

מדד ה-VIX

תשואה

16/01/2000

514.05

36.74

 

18/01/2000

509.77

21.12

-0.832603832

22/01/2000

516.96

33.73

 

08/08/2000

534.7

21.98

3.431600124

10/10/2000

522.31

31.9

 

02/08/2001

453

21.75

-13.26989719

11/09/2001

398.07

29.37

 

12/02/2004

524.41

21.78

31.73813651

17/08/2004

514.33

28.76

 

18/08/2004

507.38

20.96

-1.351272529

07/08/2005

666.01

30.15

 

23/08/2005

712.03

20.14

6.909806159

05/01/2006

816.09

31.33

 

17/01/2006

834.97

20.49

2.313470328

12/07/2006

782.06

37.56

 

23/08/2006

816.03

20.34

4.343656497

10/02/2008

1048.76

28.25

 

27/02/2008

1120.09

21.97

6.801365422

18/03/2008

985.8

31.75

 

21/04/2008

1095.25

21.17

11.10265774

12/05/2008

1083.35

28.29

 

02/06/2008

1111.14

21.73

2.565191305

17/08/2008

1024.94

28.48

 

26/08/2008

1034.89

18.8

0.970788534

16/09/2008

877.96

35.13

 

22/12/2009

1130.1

21.72

28.71884824

27/12/2009

1135.99

28.07

 

04/01/2010

1163.11

21.28

2.387344959

23/05/2010

1127.37

29.034464

 

20/06/2010

1126.09

21.86

-0.11353859

 

הטבלה לעיל מתארת את ההיסטוריה של התיק הווירטואלי עם הכללים. אולי מעניין לראות כי בין 2002 עד 2003 התנודתיות הייתה מאוד גבוהה ולא יצאנו למעשה מהטרייד עד לשנת 2004, כאשר בכל תקופה זו, התשואה שהיינו עושים הייתה כמעט 32 אחוזים.

 

סיכום התוצאות

 
לנוחיתכם, להלן סיכום התוצאות של הסימולציה:
 
 
תשואה ממוצעת סטיית תקן אחוזי הצלחה
5% 10% 73%
 
 
כאמור, כפי שכתבתי פה בעבר על שרלטנים בתחום ההשקעות, אני לא ממליץ לעקוב אחרי האסטרטגיה, אלא להעלות פה רעיונות מעניינים למחשבה ולבחון אותם היסטורית. יש פה עוד הרבה מקום לעבודה (כמו למשל מדוע בחרתי דווקא ברצועה של 23-28? האם אפשר לשפר את התוצאות?), אבל את זה אתם תצטרכו לעשות לבד.
מודעות פרסומת

כתיבת תגובה

הזינו את פרטיכם בטופס, או לחצו על אחד מהאייקונים כדי להשתמש בחשבון קיים:

הלוגו של WordPress.com

אתה מגיב באמצעות חשבון WordPress.com שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

תמונת Twitter

אתה מגיב באמצעות חשבון Twitter שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

תמונת Facebook

אתה מגיב באמצעות חשבון Facebook שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

תמונת גוגל פלוס

אתה מגיב באמצעות חשבון Google+ שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

מתחבר ל-%s

%d בלוגרים אהבו את זה: