ראשי > אופציות, אופציות מעו"ף, בורסה > אסטרטגית גידור פשוטה באופציות

אסטרטגית גידור פשוטה באופציות

כחלק ממאמצי בבלוג, אני מנסה לאט לאט להוסיף עוד חומרים בחינם שאנשים יוכלו לקרוא, על מנת שלא יבזבזו כסף אצל כל הסדנאות שמסתובבות שם בחוץ. ברשומה זו אני אציג עוד אסטרטגיה במסחר במעוף שאולי תעזור לחלק מכם.

אני מעריץ גדול של אסטרטגיות פשוטות. מורכבות לא תמיד אומרת יותר טוב. אנשים לעתים קרובות זונחים את הרעיון המקורי שלשמם אופציות נוצרו – גידור הסיכון. לדוגמה: משקיע קונה מניות וקונה גם אופציות פוט כדי להגן מפני ירידה. האנלוגיה במקרה הזה היא לקנות ביטוח שבו המחיר של אופציות הפוט היא פרמיית הביטוח. הבעיה כמובן היא שביטוח עולה כסף. מה גם ככל שאתה מבטח את עצמך טוב יותר (על ידי קניית אופצית פוט קרובה יותר לכסף), מחיר הביטוח עולה.

אסטרטגית הגדר

שלא כמו ביטוח, אנחנו יכולים להפחית את עלות הפרמיה. הכיצד? חישבו על מסחר במניה עם שווי נוכחי של 100 ש"ח. נניח שאנו קונים אופצית פוט לגידור בסטרייק של 95. באותה הזדמנות, נוכל גם למכור אופציית קול בסטרייק של 110. פירוש הדבר שאנחנו מכוסים אם המניה יורדת מתחת 95,  ואנחנו נהנה בכל מהלך במניה כלפי מעלה עד לשווי של 110, כאשר מעבר לנקודה זו, קונה האופציה יממש את הזכות עליה.

למעשה, מה שעשינו הוא הורדנו את עלות מחיר הביטוח על ידי מכירת אופצית קול עם סטרייק של 110. כמובן שזה בא במחיר של רווח מרבי של 10 ש"ח במניה. יחד עם זאת, למשקיע שונא הסיכון, זו טכניקה פשוטה שלא צריך להמעיט בערכה. חבל שהמנהלים המוסדיים שמנהלים את קרנות הפנסיה שלנו לא נקטו באסטרטגיה זו ב-2008.

מודעות פרסומת
  1. עדיין אין תגובות.
  1. דצמבר 30, 2011 ב- 9:52 am

להשאיר תגובה

הזינו את פרטיכם בטופס, או לחצו על אחד מהאייקונים כדי להשתמש בחשבון קיים:

הלוגו של WordPress.com

אתה מגיב באמצעות חשבון WordPress.com שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

תמונת Twitter

אתה מגיב באמצעות חשבון Twitter שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

תמונת Facebook

אתה מגיב באמצעות חשבון Facebook שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

תמונת גוגל פלוס

אתה מגיב באמצעות חשבון Google+ שלך. לצאת מהמערכת / לשנות )

מתחבר ל-%s

%d בלוגרים אהבו את זה: